Trade Finance

Trade Finance refere-se ao conjunto de instrumentos e mecanismos financeiros que dão suporte ao comércio internacional. Diferente de uma simples operação de câmbio para pagamento, seu propósito é duplo: Mitigar os riscos inerentes a transações entre partes em países diferentes e Financiar o ciclo de produção e venda, provendo capital de giro para exportadores e importadores. Ele estrutura a transação para garantir que o exportador seja pago e que o importador receba as mercadorias.

Principais Instrumentos

Os instrumentos de Trade Finance são as ferramentas que bancos e instituições financeiras utilizam para dar segurança e liquidez às operações. Os mais comuns são:

• L/C (Carta de Crédito): É uma garantia de pagamento emitida por um banco em nome do importador. O banco se compromete a pagar o exportador um valor determinado, desde que ele apresente, dentro de um prazo, um conjunto de documentos estritamente em conformidade com os termos acordados. Sua principal função é eliminar o risco de não pagamento para o exportador, substituindo o risco de crédito do comprador pelo do banco.

• ACC (Adiantamento sobre Contrato de Câmbio): É um financiamento pré-embarque. O exportador, já com um contrato de venda fechado, obtém um adiantamento em Reais (BRL) para custear a produção ou a compra da mercadoria que será exportada. O empréstimo é liquidado com os recursos em moeda estrangeira recebidos da própria exportação, servindo como capital de giro para a fase de produção.

• ACE (Adiantamento sobre Cambiais Entregues): É um financiamento pós-embarque. Ocorre quando o exportador já embarcou a mercadoria e entregou os documentos de exportação ao banco. A instituição financeira então adianta o valor da venda ao exportador, que não precisa esperar o vencimento do prazo de pagamento (ex: 60, 90 dias) concedido ao importador. Ele antecipa o recebimento de uma venda já realizada.

Estudo de Caso - Metalúrgica Exportadora

Uma metalúrgica média em Minas Gerais ("MetalMinas") fecha um contrato de exportação de peças automotivas no valor de US$ 2 milhões para uma montadora no México - o prazo de pagamento é de 120 dias após o embarque.

• Desafios:

  • Risco de Crédito: A MetalMinas nunca vendeu para este cliente e não se sente confortável em esperar 120 dias pelo pagamento sem uma garantia sólida.
  • Capital de Giro: A empresa precisa de R$ 4 milhões imediatamente para comprar aço e pagar a mão de obra, mas seu caixa está alocado em outros projetos.

• Aplicação da Solução de Trade Finance

  • Mitigação do Risco: A MetalMinas exige que a transação seja amparada por uma Carta de Crédito Irrevogável. O banco do comprador no México emite a L/C, garantindo o pagamento dos US$ 2 milhões contra a apresentação dos documentos de embarque corretos. O risco de não pagamento foi eliminado.

  • Financiamento do Ciclo: De posse da L/C (um instrumento de alta segurança), o diretor financeiro da MetalMinas vai ao seu banco no Brasil e solicita um ACC. O banco, usando a L/C como colateral, aprova o adiantamento de R$ 4 milhões. O problema de capital de giro foi resolvido.

No final, a MetalMinas utilizou o capital do banco para financiar sua produção. Após o embarque, apresentou os documentos, seu banco a pagou em dólar e liquidou o ACC. A empresa conseguiu realizar uma venda de grande porte para um novo mercado sem comprometer seu caixa e sem assumir o risco de crédito do comprador.